📃 Голубые фишки и Акции второго / третьего эшелона

На фондовой бирже одновременно торгуются как акции транснациональных гигантов, так и местечковых региональных конторок. Вся эта разношёрстная компашка условно делится на три основных эшелона: первый, второй и третий.
При этом акции первого эшелона носят прозаичное название «голубые фишки». Также в казино называются самые ценные жетоны — синего цвета.

Критерии деления на эшелоны:

1. Ликвидность — скорость возможного обращения акции в деньги (т.е. продажа актива). Чем выше ликвидность, тем быстрее можно продать / купить акцию по текущей рыночной цене.
— Напрямую зависит от капитализации, объёма торгов а также от субъективной рыночной привлекательности акции.
— Напрямую влияет спрэд сделок и волатильность.

2. Капитализация — стоимость акции, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены. Чем больше акций компании в обращении / чем дороже стоит одна акция, тем выше капитализация.
— Напрямую влияет на ликвидность.

3. Объём торгов — количество и стоимость акций, купленных или проданных за определённый промежуток времени (обычно — одна торговая сессия).
— Напрямую зависит от капитализации и ликвидности.
— Напрямую влияет на спрэд сделок и волатильность.

4. Спрэд сделок — рыночная разница цен покупки и продажи в течение короткого промежутка времени.
Пояснение: в процессе торговли акциями используется специальный виртуальный инструмент — стакан, в котором «соприкасаются» цены самой дорогой заявки на покупку и самой дешёвой заявки на продажу, на основе которых и совершаются сделки. Разница между этими значениями и есть спрэд.

На приведённой картинке видно, что на момент спрэд составляет 4 рубля.
— Напрямую зависит от ликвидности и объёма торгов.
— Напрямую влияет на волатильность.

5. Волатильность — уровень изменчивости цены акции за выбранный промежуток времени.
Пояснение: если в течение одного дня акция торговалась в пределах от 100 до 110 рублей, то волатильность составила 10%.
— Напрямую зависит от ликвидности, объёма торгов и спрэда сделок.

Читайте также: Акции роста и акции стоимости


В зависимости от обозначенных параметров и выделяются отдельные эшелоны.

Первый эшелон (Голубые фишки)

Это крупные и успевшие зарекомендовать себя системообразующие предприятия, которые практически у каждого на слуху (что привлекает всех неискушённых инвесторов)

Ликвидность — высокая
Капитализация — высокая
Объём торгов — высокий
Спрэд сделок — низкий
Волатильность — низкая

Именно на голубые фишки приходится подавляющее большинство всех ежедневных биржевых торгов (что привлекает спекулянтов, играющих на разнице цен).


Второй эшелон

Несмотря на то, что они уступают голубым фишкам в популярности и объёмам, бОльшая часть их них всё равно может стать надёжным и ликвидным объектом для инвестирования. При этом обобщённый потенциал доходности таких компаний выше, чем у голубых фишек.

Ликвидность — средняя
Капитализация — средняя
Объём торгов — средний
Спрэд сделок — выше, чем у голубых фишек
Волатильность — повышенная


Третий эшелон

Это акции практически неизвестных широкому кругу компаний, только начинающих свой путь развития (многие из них в условиях неблагоприятной экономической ситуации могут его так и не закончить), либо осуществляющих свою деятельность в ограниченных локальных границах.

Ликвидность — низкая
Капитализация — низкая
Объём торгов — низкий
Спрэд сделок — минимальный
Волатильность — высокая

Инвестировать в акции третьего эшелона очень рискованно, однако, при правильном подходе и наитщательнейшему отбору самых потенциальных «звёздочек» риск может быть награждён высокой доходностью.

В своей крайней стадии покупка акций мелких ПАО мало чем отличается от покупки пая в ООО твоего приятеля. Так что делайте выводы.


Управляйте финансами разумно 🙂

Добавить комментарий